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“你算老几” 引发风格暴力反转!芯片集体大跌

  经过周末的“你算老几”事件发酵,今天A股是风格小小地切换了过来,白酒大反攻,之前狂奔猛进的半导体熄火。

  芯片半导体板块被分析师怼出“黑天鹅”,芯片ETF逆市大跌2.11%,盘中最大跌幅接近5%。然而,大盘却相当强劲,上证指数收涨近2%,创业板指涨1.55%。基建、白酒大举反攻,贵州茅台大涨4.53%,前期走强的新能源产业链部分走弱。两市成交额突破1.5万亿元。

  其实,除了周末分析师怒怼业内专家之外,引发风格暴力切换还有一个很重要的原因,市场预期,未来几个月要加快地方政府专项债的发行,进而推动固定资产投资增速。

  那么,市场是否能够完全切换呢?分析人士认为,这种可能性或许并不大。首先,下半年财政可能并无后置;其次,如果固定资产投资增速上行,那么包括钢铁在内的大宗则很难下行,这与今天的市场逻辑演绎有些背离。

  8月2日,沪指早盘低开低走,随后在酿酒、金融等板块的带动下强势拉升,午后大涨近2%;深成指亦发力上扬,盘中涨幅超2%;创业板指早盘宽幅震荡,午后拉升走高,盘中一度突破3500点。两市成交超1.5万亿,北向资金净流入超50亿元。

  上周表现持续疲软的超跌白马股则重回强势。午后白酒股涨势进一步扩大,截至收盘,皇台酒业、酒鬼酒涨停,五粮液、泸州老窖涨约5%,、洋河股份涨超4%。

  ,早盘一度跌幅近4%,盘中最低到了1620元。然后,在10点08分,有资金进场开始拉抬茅台。在贵州茅台,被拉起后,大盘也起来了。

  中信证券点评茅台半年报表示,公司2021Q2营业收入/归母净利润分别同增11.6%/12.5%,符合预期。近几年,茅台在品牌价值、产品结构(尤其是非标产品构建的超高端矩阵)、渠道改革、抵御风险能力等多方面均有明显提升,估值中枢的上移具备基本面的较强支撑,当下估值具备高性价比。维持1年期目标价3000元、对应2022年64倍PE,维持“买入”评级。

  另外,策略团队表示,8月份受市场流动性整体紧平衡的约束渐强,市场结构将由极端分化重归均衡。认为,市场情绪面上,外资对行业政策扩大化的担忧明显过度,而内资的风险偏好则更多是受外资行为影响。但近期北向资金已恢复净流入,内外情绪负面共振的宣泄高峰已过,随着政策认知纠偏,投资者情绪将缓慢修复。预计在8月份价值消费板块将迎来下半年最佳配置时点。

  上周领涨的锂电、半导体等板块则冲高回落,全线调整。高位半导体芯片股大幅回落,富瀚微、北京君正、斯达半导、圣邦股份跌超一度跌超10%。

  锂矿板块大幅跳水,盛新锂能跌超8%,雅化集团、赣锋锂业、融捷股份集体下挫。

  过去的周末,网传在一个名为“半导体行业交流”的500人微信大群里,行业内正在进行着半导体领域光刻胶话题的交流。

  据悉,光刻胶又称为光致抗蚀剂,半导体材料在表面加工时,若采用适当的有选择性的光刻胶,可在表面上得到所需的图像,光刻胶在芯片制造领域被广泛运用,因此,光刻胶属于上游半导体材料细分领域。此前,由于日美两国光刻胶断供,国产光刻胶替代迫在眉睫。

  对于国产化光刻胶目前技术,被称为“中芯国际光刻胶负责人”的杨晓松直接在群内表示,“别扯ArF,没一家能看的,各个都不敢来见我。”

  对于这样的发言,在群内的方正证券电子首席陈航直接发话“你算老几”,陈杭在群内备注仍然为西南证券电子分析师。

  此后,群内备注为“华泰证券电子纪攀峰”人士则表示“先请杭所(陈杭)出去了,最近行情好,他太激动了”,随即将陈杭请出了群聊,亦有群友回复资本市场的人有点自信过头了。

  而在同个群里,有分析师批评张坤称:“享受的更多的是国家高速发展的红利,拿了公众的钱,作为公众人物,更应该考虑社会责任感。猛烈抱团白酒,对社会价值观影响太坏了,还是要多反思反省。这几年国内硬科技的发展也是日新月异,以国内没有真正的科技企业为自己抱团找借口,也是不负责任的表现。”

  新能源汽车板块强势拉升,截至收盘,科大智能、奥联电子、等涨幅超11%,奥特佳、北特科技、长城科技、东风科技、科达制造等涨停。

  目前持有消费的基金仍有许多并未减仓。有一些基金经理表示,茅台不到2000元,坚决不会卖;片仔癀至少要反弹15%以上。而且,这批基金经理普遍对科技和新能源很鄙视。

  今年是资管新规过渡的最后一年。天风证券宋雪涛认为,过去三年,三大攻坚战取得了决定性成果,但受疫情等因素影响,部分领域的金融风险化解工作仍需要持续推进,地方政府债务风险就是其中之一。因此在稳增长压力不大的基础之上,今年财政纪律整顿、政府部门降杠杆等政策执行会有延续性。今年下半年可能不存在财政后置。

  他撰文表示,财政真正发力可能要到明年,预计今年的新增专项债额度大部分在年内发行,少部分滞后到明年。考虑到专项债从发行、到缴款、再到落实投资需要一定时间,今年年底发行筹集的债券资金和今年未发完的债券额度可能会腾挪到明年使用,这也给明年投资稳增长提供了更多财政储备。

  从市场结构来看,当前的确存在结构性问题。而且,如果让结构性问题极端化的话,会引发市场的踩踏,并导致系统性风险。那么,结下来的市场结构究竟会如何演绎呢?分析人士认为,有三个维度:

  首先,由于太阳能和电动车已经被热炒,估值已经出现一定的泡沫,还未被狂炒的风能可能会成为市场攻击的方向。中信证券指出,风电进入平价上网阶段,风机大型化进程提速,推动产业链竞争力强化。

  其次,氢能可能要引起高度重视,这个行情的发展已经超出预期,并逐渐形成趋势。近日,国际氢能理事会与麦肯锡公司发布的《氢能观察更新版》报告称,随着应对气候变化的加速,作为一个关键的能源转型支柱,氢能投资呈现加速的趋势。自2021年2月以来,全球新宣布了131个大型氢能项目,累计有359个项目。到2030年,对氢能项目和整个价值链的投资总额估计为5000亿美元(折合人民币约3.2万亿元)。而且,氢燃料电池已经找到了较好的应用场景,那就是重卡。

  第三,种业。8月份,资本市场最重磅的事件应该是先正达上市。该公司具有全球领先的转基因技术,已在安全证书申请流程中,后续落地可期。随着转基因生物安全证书的颁发,以生物技术为代表的种业新技术周期的机遇也正在到来。该公司上市之后,可能会给整个种业板块带来较强的带动作用。此外,中央深改委已经通过了《种业振兴行动方案》,后《种子法》修改、最高法植物新品种权司法解释、转基因玉米展示田结果、品种审定办法落地等,都有可能成为行情催化剂。